משקיע כשיר

"משקיע כשיר" או "לקוח כשיר" הוא מונח מתוך חוק ניירות ערך, המתייחס לאדם (או תאגיד) מוחרג, שמותר להפנות אליו הצעות להשקעה שהחוק אוסר להפנות לציבור הרחב.  

אחת ממטרות החוק היא להגן על משקיעים מפני השקעות מסוכנות, ולתת בידיהם כלים להערכת ההשקעה. לצורך כך, כל הצעה להשקעה מחויבת בהצגת תשקיף שאושר על ידי הרשות לניירות ערך. התשקיף מאפשר למשקיעים להיות מודעים באופן שקוף יחסית לסיכונים ולרווחים הפוטנציאליים.  

החוק מאפשר הצגת הצעות השקעה גם בהיעדר תשקיף בתנאים מסוימים. אחד מהם הוא אפשרות הצעת השקעות למשקיע ה"מתוחכם", המכונה "משקיע כשיר", שנתפס כבעל ידע וניסיון מספיקים כדי לקבל הצעות להשקעה בלי תשקיף, ולהתמודד עצמאית עם השקעות מורכבות. משקיעים כשירים נהנים מגישה להזדמנויות השקעה שלרוב עומדות בפני גופים מוסדיים בלבד, ומגישה לנתונים מסווגים, שאינם גלויים לרוב הציבור. 

תנאי נוסף המאפשר הצעת השקעה ללא תשקיף הוא הגבלת ההצעה לפחות מ-35 ניצעים (ע"ע), באופן שמגדר את הסיכון לקבוצת משקיעים קטנה. 

משקיע כשיר יחיד הוא מי שעונה על תנאי סף אחד לפחות מתוך השלושה (הסכומים מתעדכנים אחת לשלוש שנים):  

(א) מבחן נכסים נזילים: מחזיק נכסים נזילים (מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים ועוד) בשווי של כ-9.4 מיליון שקלים.  

(ב) מבחן הכנסה: גובה הכנסתו השנתית בשנתיים האחרונות עולה על כ-1.4 מיליון שקלים ליחיד או כ-2.1 מיליון שקלים למשפחה.  

(ג) מבחן משולב נכסים + הכנסה: השווי הכולל של הנכסים הנזילים עולה על כ-5.9 מיליון שקל וגובה הכנסתו השנתית בשנתיים האחרונות עולה על כ-700 אלף שקל ליחיד או כ-1.1 מיליון שקלים למשפחה.